(16° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Tom Hiddleston: "Non sai mai cosa c’è dietro l’angolo. Potrebbe essere tutto. Oppure potrebbe essere nulla. Continua a mettere un piede davanti all’altro, e poi un giorno ti guarderai indietro e scoprirai di aver scalato una montagna."
I mercati globali sono stati scossi da un nuovo conflitto in Medio Oriente che ha fatto scendere le azioni, mentre il petrolio e i beni rifugio, tra cui i titoli di Stato e il dollaro, sono saliti. Il rendimento dei Treasury a 10 anni è sceso di 14 punti base. Un indice del dollaro è salito dello 0,6%, mentre altri beni rifugio come il franco svizzero, lo yen e l'oro sono avanzati. Le mosse sono arrivate mentre Israele ha lanciato un attacco missilistico contro l'Iran meno di una settimana dopo il lancio di razzi e droni da parte di Teheran, secondo due funzionari statunitensi, sollevando i timori di un ampliamento del conflitto in Medio Oriente. Tuttavia, i mercati hanno ridotto parte del rischio dopo che l'Iran ha dichiarato che il sito nucleare di Isfahan è sicuro. I prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 4%, con il Brent che ha superato i 90 dollari al barile prima di ripiegare al di sotto di tale livello. Anche l'indicatore dei credit default swap dell'Asia e del Giappone ha registrato il maggiore aumento giornaliero in oltre otto mesi. I contratti futures per l'S&P 500 e il Nasdaq 100 sono scesi di quasi l'1% dopo che i benchmark sottostanti sono scesi per la quinta sessione giovedì, in seguito al riprezzamento delle aspettative di taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve. Anche le azioni asiatiche sono scese venerdì, con i titoli giapponesi, sudcoreani, australiani e di Hong Kong in calo. Il petrolio è salito dopo che funzionari statunitensi hanno dichiarato che Israele ha colpito obiettivi in Iran, mentre il Brent è salito sulle preoccupazioni per il potenziale di un conflitto regionale più ampio che potrebbe mettere a rischio le forniture di greggio. Il Brent di riferimento globale è salito - superando i 90 dollari al barile a un certo punto, prima di ridurre i guadagni - dopo le notizie di esplosioni in Iran, Siria e Iraq. Secondo due funzionari statunitensi, Israele ha lanciato un attacco contro l'Iran. Un'esplosione è stata udita nella città centrale di Isfahan, ha dichiarato l'agenzia di stampa semi-ufficiale Fars. La televisione di Stato ha riferito che gli impianti nucleari della città sono sicuri. Il Medio Oriente rappresenta circa un terzo delle forniture globali di greggio. "L'escalation dei rischi geopolitici è stata inaspettata", ha dichiarato Charu Chanana, stratega di Saxo Capital Markets. "Gli utili dei semiconduttori hanno un compito enorme da svolgere per contrastare questo crescente ambiente di risk-off, con le escalation geopolitiche che confondono anche le prospettive". Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. è scesa dopo aver rivisto al ribasso le previsioni di crescita dei ricavi dell'industria dei chip, citando una ripresa più debole nei settori degli smartphone e dei personal computer. I dati sull'inflazione giapponese pubblicati venerdì sono risultati inferiori alle stime degli economisti. Secondo un sondaggio di Bloomberg, un numero crescente di economisti si aspetta che la BOJ aumenti nuovamente i tassi a ottobre dopo la pausa della prossima settimana, e la maggior parte di loro ha indicato come scenario di rischio una mossa anticipata a luglio. Nel frattempo, il Presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato che, pur non essendo la sua aspettativa di base, un rialzo dei tassi di interesse è possibile, se giustificato. Il suo omologo di Atlanta, Raphael Bostic, ha detto di non ritenere opportuno un allentamento fino alla fine del 2024. Il capo della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha dichiarato a Fox News Channel che la Fed potrebbe mantenere i tassi fermi per tutto l'anno. Secondo Michael Landsberg, chief investment officer di Landsberg Bennett Private Wealth Management, la preoccupazione maggiore del mercato è la riaccelerazione dell'inflazione. "Siamo fermamente convinti che non ci saranno tagli dei tassi nel 2024", ha dichiarato. "Riteniamo che gli investitori debbano prepararsi a un regime più elevato e più a lungo sia per quanto riguarda l'inflazione che i tassi d'interesse e che i portafogli d'investimento debbano essere posizionati per queste dinamiche nel prossimo futuro". La maggior parte delle valute asiatiche dei mercati emergenti è scesa, con il peso messicano che ha perso oltre il 6% rispetto al dollaro prima di recuperare gran parte della perdita. La rupia indiana è scesa a un altro minimo storico. Israele ha ricevuto un declassamento sovrano: S&P Global Ratings ha abbassato il rating del credito ad A+ da AA- a causa dell'aumento dei rischi geopolitici nella regione. Le azioni europee sono salite giovedì, sostenute dai titoli industriali dopo che la società svizzera di ingegneria ABB ha toccato un massimo storico in seguito a risultati positivi, mentre la tedesca Sartorius ha registrato il maggior calo in un giorno da 17 mesi a seguito di ordini trimestrali poco incoraggianti. Lo STOXX 600 a livello continentale ha chiuso in rialzo dello 0,3%, grazie alla ripresa della stagione degli utili. Il settore più ampio dei beni e servizi industriali ha chiuso a +0,7%. Le telecomunicazioni sono salite dell'1%, spinte da un balzo del 6,7% della svedese Tele2 dopo aver battuto i ricavi da servizi e gli utili del primo trimestre. Anche le banche sono salite dell'1,9%, guidate da un progresso del 5,3% di Bankinter dopo aver espresso un tono ottimistico sull'evoluzione futura dei ricavi da prestiti a seguito di un solido primo trimestre. Millennium bcp è salita del 6%, poiché la banca portoghese riprenderà il pagamento dei dividendi dopo una pausa di un anno. Il settore tecnologico è sceso dello 0,8%, mentre il produttore di apparecchiature per chip ASML ha continuato il suo declino, scendendo dell'1,4%, dopo la perdita di prenotazioni di mercoledì. Mentre i mercati si preparano a una raffica di relazioni societarie nelle settimane successive, si prevede che gli utili del primo trimestre diminuiscano del 12,1% rispetto all'anno precedente, secondo i dati LSEG di martedì. Nel frattempo, la Banca Centrale Europea ha chiarito che il taglio dei tassi di interesse a giugno è imminente, ma i responsabili politici hanno continuato a divergere sulle mosse successive o su quanto possano scendere i tassi di interesse prima di ricominciare a stimolare l'economia. "Il fatto che la BCE sembri aver preso le distanze dalla Federal Reserve in materia di politica monetaria potrebbe offrire un certo sostegno alle azioni europee", ha dichiarato Daniela Hathorn, analista senior di Capital.com. Hathorn ha sottolineato che l'IPC dell'eurozona, vicino all'obiettivo del 2%, ha aiutato i mercati ad adottare l'idea di tassi più bassi in Europa, che aiuteranno la crescita economica in difficoltà. Il benchmark STOXX è a più del 2% di distanza dal record di chiusura raggiunto a marzo, in quanto gli operatori valutano le incertezze legate alle tensioni geopolitiche, l'impatto dei tassi d'interesse record dell'UE sulle performance aziendali e la tempistica dei tagli dei tassi statunitensi. I market movers di oggi sono: CPI (inflazione) in Giappone, vendite al dettaglio in Gran Bretagna, PPI (Indice die prezzi alla produzione) in Germania.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso negativamente. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,55%, China A50 +0,74%, Hang Seng ha chiuso a +1,18%, il Nikkei ha chiuso a +0,31%, l’Australia ha chiuso +0,58%, Taiwan +0,32%, la Corea del Sud Kospi +1,82%, l’indice Indiano Sensex +0,11%. Il nostro FTSEMib +0,74%, Dax +0,45%, Ftse100 +0,37%, Cac40 ha chiuso +0,52%, Zurigo -0,01%. Il Nasdaq -0,52%, S&P500 -0,22%, il Russell2000 -0,31%. L’oro ha chiuso a 2.398,00 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 82,73$ per il wti e 87,11$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 32,135. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 135,360. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 18,00%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,36%, China A50 -0,85%, Hang Seng ha chiuso a -1,38%, il Nikkei ha chiuso a -2,20%, l’Australia ha chiuso -1,15%, Taiwan -3,62%, la Corea del Sud Kospi -1,73%, l’indice Indiano Sensex -0,58%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.398,60 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 84,67$ per il greggio e 88,98$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 62.099 e l’Ethereum 2.997.
Buona giornata e buon fine settimana.
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